Fas bankaları borç verme artarken büyümeyi sürdürüyor

Fas'ın bankacılık sektörü, hanehalkı satın alma gücü üzerindeki sürekli baskılara ve daha az elverişli ekonomik ortama rağmen büyüme ivmesini koruyor. 2026 yılının ilk yarısına ait büyük halka açık bankaların sonuçları, mevduatlar, krediler ve bazı durumlarda kârlılıkta devam eden bir genişlemeye işaret ediyor, ancak finansal performans bir kuruluştan diğerine önemli ölçüde farklılık gösterdi.

Son veriler ayrıca daha karmaşık bir tabloyu öne çıkarıyor. Bankalar ekonomiye daha fazla kredi verirken, açık kredilerdeki artış, vadesi geçmiş alacakların kademeli bir artışı ile birlikte geliyor ve bu durum, kredi riski yönetimi ile ticari genişleme arasında denge kurmaya çalışan kredi verenlerin karşılaştığı zorlukları vurguluyor.

BCP, zayıf piyasa gelirlerine rağmen ticari ivmeyi sürdürüyor

Banque Centrale Populaire (BCP), 2026 yılının ilk altı ayında temel bankacılık faaliyetlerini genişletmeye devam etti. Müşteri mevduatları %9 artarken, grubun dağıttığı krediler %5,7 oranında yükseldi.

Ancak daha güçlü ticari performans, konsolide bankacılık gelirlerinde bir artışa dönüşmedi. BCP'nin net bankacılık geliri, 2025 yılının aynı döneminde 13,9 milyar dirhemken, 13,5 milyar dirheme ulaştı ve bu, %3,2'lik bir düşüşü temsil ediyor.

Düşüş, büyük ölçüde piyasa ile ilgili gelirlerin zayıflığına bağlandı. Karşılaştırma, bir yıl önce kaydedilen piyasa faaliyetlerinin özellikle güçlü performansından da etkilendi.

Yine de rakamlar, özellikle mevduat ve kredi tarafında devam eden temel faaliyet büyümesine işaret ediyor.

CIH Bank, ılımlı gelir artışı kaydediyor

CIH Bank, ilk yarı performansında daha ölçülü bir iyileşme kaydetti. Net bankacılık geliri, 2026 yılı Haziran ayı sonunda 2,82 milyar dirheme ulaştı ve yıllık %2,8'lik bir büyümeyi temsil ediyor.

Bankanın bilançosunu da genişletmeye devam etmesine rağmen, bu oldukça ılımlı bir hızda gerçekleşti. Müşteri mevduatları, 2025 yılının sonuna göre %2,7 artarken, açık krediler %0,7 oranında yükseldi.

Rakamlar, CIH Bank'ın olumlu ticari ivmeyi koruduğunu, ancak kredi büyümesinin daha büyük rakiplerine göre daha sınırlı kaldığını öne sürüyor.

BMCI, en güçlü kâr artışlarından birini sağlıyor

BMCI, kâr artışındaki ölçeği ile halka açık bankalar arasında öne çıktı.

Bankanın, 2026 yılının ilk yarısında konsolide net geliri 354 milyon dirhem olarak kaydedildi ve bu, bir yıl önceki aynı döneme göre %62,4'lük bir artış gösterdi. Risk maliyetlerindeki önemli bir azalma, bu iyileşmenin ana katkı unsurlarından biriydi.

BMCI'nin net bankacılık geliri de arttı ve 2,01 milyar dirheme ulaştı.

Bankanın mevduat tabanı genişlemeye devam etti. Müşteri mevduatları, Haziran ayı sonunda 51,67 milyar dirheme ulaştı ve 2025 yılının Aralık ayına göre %2,2 arttı. Bu, dönem boyunca ek olarak 1,12 milyar dirhem mevduat anlamına geliyor.

Faizsiz kaynaklar, BMCI'nin toplam mevduatlarının %82'sini oluşturarak bankaya nispeten düşük maliyetli bir finansman havuzu sağlıyor.

Bank of Africa, kredi ve mevduatları yukarı yönlü bir ivme ile sürdürüyor

Bank of Africa da yılın ilk yarısında olumlu bir ivmeyi sürdürdü. Konsolide net bankacılık geliri %1,5 artarak 10,5 milyar dirheme ulaştı.

Ticari faaliyet, müşteri kredilerinin %4,3 ve mevduatların %4,1 artmasıyla önemli bir itici güç olmaya devam etti.

Konsolide müşteri kredileri, geri alım anlaşması işlemleri hariç, Haziran ayı sonunda 243,5 milyar dirheme ulaştı ve bu, 2025 yılının Aralık ayına göre %4,3'lük bir artış gösterdi.

Sadece banka düzeyinde, kredi büyümesi daha da güçlüydü. Açık krediler %5,6 artarak 157,7 milyar dirheme ulaştı ve bu, Fas ekonomisindeki kredi talebine devam eden desteği vurguluyor.

Sektörde kredi artışı hızlanıyor

Bireysel bankaların performansı, Fas'ın kredi pazarındaki daha geniş bir genişlemeyi yansıtıyor.

Bank Al-Maghrib'in verilerine göre, toplam banka kredisi 2026 yılı Temmuz ayı sonunda 1,2862 trilyon dirheme ulaştı. Açık tutar, bir yıl önceye göre %10,3 ve 2025 yılının Aralık ayı sonuna göre %2,2 daha yüksek.

Yıllık büyüme hızı, bankaların hanehalkları ve işletmeler üzerindeki baskılara rağmen ekonomik faaliyetleri finanse etme konusunda merkezi bir rol oynamaya devam ettiğini gösteriyor.

Genişleme, sektörde görünür olup tek bir kuruluşla sınırlı kalmayarak, yılın ilk yedi ayında sürdürülen kredi talebi izlenimini pekiştiriyor.

Vadesi geçmiş kredilerin artışı yeni bir risk göstergesi oluşturuyor

Kredideki hızlanma, bazı banka varlıklarının kalitesinde kademeli bir bozulma ile birlikte geliyor.

Vadesi geçmiş krediler, 2026 yılı Temmuz ayı sonunda 104,7 milyar dirheme ulaştı. Bu, Temmuz 2025'e göre %3,1 ve Aralık 2025'e göre %3'lük bir artış anlamına geliyor.

Yasal işlemlere tabi alacakların oranı da %8,1'e yükselerek, Haziran ayında %8'de kalmıştı.

Artış, toplam kredinin genişlemesine kıyasla nispeten sınırlı kalsa da, rakamlar sektörün olumlu gelir ve kârlılık eğilimlerine önemli bir karşıt nokta sağlıyor.

Fas bankaları için, önümüzdeki aylardaki zorluk, ek gelir elde etmenin ötesine geçecektir. Hanehalklarını ve şirketleri finanse etmeye devam ederken kredi kalitesini korumak, muhtemelen merkezi bir öncelik olmaya devam edecektir.

Bir sektör genişleme ve risk dengesini sağlıyor

İlk yarı sonuçları, ticari olarak aktif kalan ancak giderek daha karmaşık bir ortamda faaliyet gösteren bir Fas bankacılık sektörünü ortaya koyuyor.

BCP, piyasa ile ilgili gelirlerdeki bir düşüşe rağmen mevduat ve kredilerde güçlü bir büyüme gösterirken, CIH Bank ılımlı bir gelir genişlemesi kaydetti. BMCI, daha düşük risk maliyetleriyle desteklenen kârlılıkta keskin bir iyileşme sağlarken, Bank of Africa hem kredi portföyünü hem de mevduat tabanını büyütmeye devam etti.

Sektör düzeyinde, kredinin genişlemesi, bankacılık sisteminin ekonomik faaliyeti destekleme konusundaki devam eden rolünü teyit ediyor. Aynı zamanda, vadesi geçmiş alacaklardaki artış, bu büyümenin kalitesinin yakından izlenmesi gerektiğini öne sürüyor.

2026 yılının ikinci yarısında Fas bankalarının gidişatı, yalnızca kredileri ve gelirleri artırma yeteneklerine değil, aynı zamanda daha büyük bir kredi portföyü ile ilişkili riskleri ne kadar etkili bir şekilde yönettiklerine de bağlı olacaktır.