- 19:52Hasan II Köşkü: Sevilla'nın kalbindeki mimari bir şaheser
- 15:00Elon Musk, yapay zeka tehlikeleri konusunda uyardı: Yapay verilerle "halüsinasyon" riski
- 14:00Fitch: Fas'ta banka kredilerinde altyapı projeleri ve yatırımlar sayesinde güçlü büyüme
- 13:15"Pyramids" şirketi üretiminin bir kısmını Fas'a taşımayı planlıyor
- 12:30Sparc Hydrogen, yenilikçi yeşil hidrojen teknolojisi için Fas'taki ilk patentini aldı
- 11:45Casablanka'daki ulusal robotik etkinliğine 1200 genç katıldı
- 11:11Görevden alınan Güney Kore Devlet Başkanı, tutukluluğunun uzatılması talebiyle mahkemeye çıktı
- 10:35Morocco ve Boston Consulting, Ticari Nakliye Filosunu Modernize Etmek İçin Ortaklık Kurdu
- 10:00Gazze ateşkesi Pazar günü yürürlüğe giriyor
Facebook’ta Bizi Takip Edin
Küresel Piyasa Oynaklığı: Korku Endeksi Finansal Piyasa Hareketini Nasıl Etkiliyor
2007-2009 yılları arasında küresel piyasalarda yaşanan ciddi finansal kriz, yatırımcıların piyasa katılımcılarının risklere karşı tereddütlerini yansıtan göstergelere daha fazla güvenmelerine yol açtı.
Bu değişiklik, risk iştahındaki değişikliklerin varlık fiyatlarını belirleyen ana faktörlerden biri olduğu yönündeki varsayımların güçlenmesine yardımcı oldu.
"Wall Street Korku Endeksi" olarak bilinen volatilite endeksi, 1993 yılında Chicago Menkul Kıymetler Borsası tarafından tanıtıldı. Bu endeks, S&P 500 endeksinin Amerika pazarındaki volatilitesini ölçen ve korku ve kaygı derecesini yansıtan ünlü bir ölçümdür. piyasalarda.
Son dönemdeki ekonomik gelişmeler ışığında Fed'in parasal genişlemenin hızına ilişkin beklentilerini düşürmesinin ardından bu endeks %74'lük ani yükselişle 27,62 puandan kapandı ve güçlü yükselişin ardından tarihinin en büyük ikinci yükselişini gerçekleştirdi. Şubat 2018'de.
Volatilite endeksi, yatırımcıların piyasadaki yatırımcıların risk düzeyini ve güvenini anlamaları için önemli bir araçtır. Ani bir yükselişin yatırımcıların riskten korunmak için satış satın alma isteğini gösterdiği S&P 500 Endeksi opsiyon fiyatları temel alınarak hesaplanır.
Tipik olarak endeks, büyük ABD hisse senetlerinin performansıyla ters bir korelasyon gösterir; VIX endeksi yükseldiğinde S&P 500'ün değeri düşer, bu da piyasadaki artan endişe ve korkuyu yansıtır.
Örneğin endeks, 5 Ağustos 2024'te tüm zamanların en yüksek seviyesini görmüş, ABD'de ekonomik durgunluk korkusu nedeniyle %65 oranında artarak 38 puanın üzerinde kapanmış, bu seansta bazen 65 puan seviyesini aşmıştır. .
Volatilite Endeksi ile S&P 500 arasında son 20 yılda sürekli bir negatif korelasyon vardı. 2007 ve 2008 gibi kriz dönemlerinde ve 2011'de bu korelasyon en yüksek seviyedeydi.
Bu yıllarda VIX endeksinin ortalama kapanış değeri benzeri görülmemiş seviyelere ulaştı; 2008 yılı 32,69 puanla rekorun en yüksek değeri oldu.
Öte yandan, 2003, 2004 ve 2017 gibi bazı yıllarda VIX endeks değerleri önemli ölçüde düştüğü için iki endeks arasında daha düşük bir korelasyon görüldü ve 2017, 11.09 oranıyla en düşük yıl oldu. puan.
2005 ve 2014 yıllarında olduğu gibi volatilitenin azaldığı ancak iki gösterge arasında daha güçlü bir korelasyonun olduğu durumlar da olmuştur.
Mevsimsellik açısından, sonbahar aylarının VIX ile S&P 500 Endeksi arasındaki en yüksek korelasyonu gördüğü, yaz aylarının ise genellikle aralarında en düşük korelasyonun olduğu mevsim olduğu kaydedildi.
Bu mevsimsel değişikliklere rağmen, iki gösterge arasındaki korelasyon, piyasaların yükseliş ya da düşüş aşamasında ya da büyüme ya da durgunluk döneminde olup olmadığına bakılmaksızın farklı ekonomik gelişmelere göre nispeten istikrarlı kalıyor.
Yorumlar (0)